8.29贝壳早报 摘牌危机解除！恒大进入债务重组关键期
2023-08-29
一、摘牌危机解除！恒大进入债务重组关键期
在距离“摘牌”大限还剩不到30天时，中国恒大正式复牌。
8月28日，中国恒大集团（以下简称“中国恒大”，03333.HK）复牌首日股价大跌，截至收盘下跌78.79%，报0.35港元，总市值为46.22亿港元。
前一天，中国恒大发布中期业绩报告，2023年中报显示，中国恒大收入1281.8亿元，同比增长43.57%，毛利继续回正录得98亿元，毛利率为7.64%。
复牌首日，中国恒大还将境外债务重组协议安排会议再延期，而债务重组也是恒大当前所需解决的最紧要事务。
关于债务重组相关问题，恒大回应称：“暂无更多消息”。
“恒大实现复牌，积极的一面是度过了摘牌危机，业绩符合了上市复牌的要求。但复牌首日的表现说明市场对恒大的前景充满担忧，在此背景下，恒大的境外债务重组协议谈判难度可见一斑。”企业破产一级管理人单位、上海市光大律师事务所高级合伙人徐军律师在受访时称。
徐军认为，到了这个阶段，恒大作为债务人在债务重组协议谈判中的心态尤为重要，是选择壮士断腕、珍重和延续曾经的恒大品牌，还是放任重组失败甚至走向破产，对恒大而言既是一个艰难的选择也是一个容易做出的选择，在这个过程中，有舍才能有得。
业绩同比“回暖”
半年报数据显示，截至2023年6月30日，今年上半年，中国恒大实现收入1281.8亿元，同比增长44%；毛利润98亿元，同比增长38%。
同时，期内亏损392.48亿元，同比减亏54.45%。其中，经营性亏损173.8亿元，较去年同期减少313.8亿元；非经营性亏损（包括诉讼、土地被收回、股权处置及资产评估减值等其他亏损）150.3亿元，减少184.3亿元；公司股东应占亏损330.12亿元，同比减亏50.23%。
2023年上半年，恒大表示抓住了短暂出现的楼市“小阳春”，推动了销售去化，集团实现合约销售金额人民币334.13亿元，合约销售面积511.5万平方米，上半年累计销售回款人民币271亿元。
截至2023年6月30日，集团拥有土地储备1.9亿平方米。此外，集团还参与旧改项目78个，其中大湾区55个（深圳34个），其他城市23个。
截至报告期末，中国恒大仍处于资不抵债的状态。截至6月末，恒大负债总额达人民币2.39万亿元，剔除合约负债6039.8亿元后为1.78万亿元，而同期资产总值为1.74万亿元。
同期，恒大在手资金共计133.81亿元，其中现金及现金等价物仅40.47亿元，较2022年末再有所减少；另外逾90亿元资金为受限资金。
与此同时，恒大还有多项诉讼缠身，涉及数千亿元金融。
截至6月末，多方就清偿未付借款、工程及日常营运应付款项、延迟交付多个项目及其他事宜针对中国恒大提出了诉讼，目标金额在3000万以上的未决诉讼案件数量共计2229件，目标金额累计约5349.92亿元。
对于接下来的经营，中国恒大表示，公司将坚决承担起自救化险的主体责任，扎实做好保交楼各项具体工作；做好汽车、物业服务等板块的持续经营，积极引入优质资源、提升发展内生动能；加快推动境外债重组等工作，保障各类债权人的长期利益；不断提升内部风控、管理性能，稳定团队，稳步推进日常运营。
债务重组进入关键期
2022年3月21日，中国恒大开始停牌。按照相关规定，若上市公司持续停牌18个月，港交所便有权将股份摘牌，至今中国恒大已停牌超过17个月。
如今中国恒大在最后关头实现了复牌，解除了退市摘牌的风险。中国恒大的正式复牌，也意味着恒大系三家上市公司中国恒大、恒大物业和恒大汽车全部实现顺利复牌。
在中国恒大复牌之前，恒大物业和恒大汽车已经复牌。恒大汽车于7月28日复牌，当日暴跌近70%，目前股价报1.22港元/股，市值132.29亿港元；恒大物业于8月3日复牌，当日跌近50%，连续大跌至今已沦为“仙股”，最新总市值72.43亿港元。
随着复牌的完成，中国恒大目前最紧要的事情或是其境外债务的重组。
在境外债务方面，中国恒大表示，公司稳步推进境外债重组相关工作，于4月与债权人签订了境外重组支持协议。公司获得三地法院批准，召集债权人会议以推进重组协议安排。公司也获香港高等法院批准，延期进行清盘呈请聆讯。
事实上，8月28日也是中国恒大就三组境外债务重组协议安排召开债权人投票会议的时间，此次债权人投票会议以及后续的批准聆讯对于中国恒大境外债务重组计划能否正式生效至关重要。
但目前这一会议召开时间将延后。中国恒大8月28日午间发布的公告显示，公司决定延长供恒大协议安排债权人考虑、理解和评估恒大协议安排条款的期限，并给予恒大协议安排债权人更多时间考虑本集团近期发展，因此，恒大协议安排会议将延期29天至9月26日举行。
为尽可能使恒大协议安排、景程协议安排和天基协议安排的时间表保持一致，景程协议安排会议和天基协议安排会议将延期28天至9月25日举行。
某智库CDI研究员宋丁认为，当下，各方愿意营造出恒大债务重组的格局，还是从各方利益出发，着眼于这只“巨兽”的软着陆，但这并不意味着能从根本上解决问题，因为恒大一方面已经资不抵债，另一方面，期望市场行情的大反转，现在看难度还是很大的。
二、重要公告！事关年终奖和个税
财政部、国家税务总局28日公布延续一批个人所得税优惠政策，相关政策执行至2027年底。
主要包括：
对符合规定的居民个人全年一次性奖金，可不并入当年综合所得，单独计算纳税；
对年度综合所得收入不超过12万元且需要汇算清缴补税的，或者年度汇算清缴补税金额不超过400元的居民个人，可免予办理个人所得税综合所得汇算清缴；
对符合条件的外籍个人，允许其选择享受个人所得税专项附加扣除，或选择享受住房补贴、子女教育费等津补贴免税优惠政策；
对一个纳税年度内在船航行时间累计满183天的远洋船员，其取得的工资薪金收入减按50%计入应纳税所得额，依法缴纳个人所得税。
关于延续实施全年一次性奖金个人所得税政策的公告
据国家税务总局网站消息，为进一步减轻纳税人负担，现将全年一次性奖金个人所得税政策公告如下：
一、居民个人取得全年一次性奖金，符合《国家税务总局关于调整个人取得全年一次性奖金等计算征收个人所得税方法问题的通知》（国税发〔2005〕9号）规定的，不并入当年综合所得，以全年一次性奖金收入除以12个月得到的数额，按照本公告所附按月换算后的综合所得税率表，确定适用税率和速算扣除数，单独计算纳税。计算公式为：
应纳税额＝全年一次性奖金收入×适用税率－速算扣除数
二、居民个人取得全年一次性奖金，也可以选择并入当年综合所得计算纳税。
三、本公告执行至2027年12月31日。
关于延续实施个人所得税综合所得汇算清缴有关政策的公告
为进一步减轻纳税人负担，现就个人所得税综合所得汇算清缴有关政策公告如下：
2024年1月1日至2027年12月31日居民个人取得的综合所得，年度综合所得收入不超过12万元且需要汇算清缴补税的，或者年度汇算清缴补税金额不超过400元的，居民个人可免于办理个人所得税综合所得汇算清缴。居民个人取得综合所得时存在扣缴义务人未依法预扣预缴税款的情形除外。
关于延续实施外籍个人有关津补贴个人所得税政策的公告
为进一步减轻纳税人负担，现将外籍个人有关津补贴个人所得税政策公告如下：
一、外籍个人符合居民个人条件的，可以选择享受个人所得税专项附加扣除，也可以选择按照《财政部 国家税务总局关于个人所得税若干政策问题的通知》(财税字〔1994〕020号)、《国家税务总局关于外籍个人取得有关补贴征免个人所得税执行问题的通知》(国税发〔1997〕54号)和《财政部 国家税务总局关于外籍个人取得港澳地区住房等补贴征免个人所得税的通知》(财税〔2004〕29号)规定，享受住房补贴、语言训练费、子女教育费等津补贴免税优惠政策，但不得同时享受。外籍个人一经选择，在一个纳税年度内不得变更。
二、本公告执行至2027年12月31日。
关于延续实施远洋船员个人所得税政策的公告
现就远洋船员个人所得税政策公告如下：
一、一个纳税年度内在船航行时间累计满183天的远洋船员，其取得的工资薪金收入减按50%计入应纳税所得额，依法缴纳个人所得税。
二、本公告所称的远洋船员是指在海事管理部门依法登记注册的国际航行船舶船员和在渔业管理部门依法登记注册的远洋渔业船员。
三、在船航行时间是指远洋船员在国际航行或作业船舶和远洋渔业船舶上的工作天数。一个纳税年度内的在船航行时间为一个纳税年度内在船航行时间的累计天数。
四、远洋船员可选择在当年预扣预缴税款或者次年个人所得税汇算清缴时享受上述优惠政策。
五、海事管理部门、渔业管理部门同税务部门建立信息共享机制，定期交换远洋船员身份认定、在船航行时间等有关涉税信息。
六、本公告执行至2027年12月31日。
三、行业动态
★【土地市场】
①杭州：预计将在9月27日完成出让14宗涉宅地块，建筑面积118万㎡，起拍价242亿元，其中拱墅区5宗，临平区4宗，萧山区2宗，滨江区、余杭区、钱塘区各1宗。
②武汉：预计将在9月15日完成出让4宗涉宅地块，建筑面积71万㎡，起拍价约47亿元，其中青山区、江夏区、东西湖区、江岸区各1宗。
③天津：出让4宗地块，成交土地面积约14万㎡，总出让金额25亿元，其中河西区、静海区、武清区、宝坻区各1宗。
④南通：出让2宗市区地块，建筑面积约9万㎡，总出让金额约9亿元，其中1宗底价成交，1宗溢价0.42%成交。
★【公积金】
①成都：实施提取住房公积金按月直付房租模式，并先行在保租房领域开展试点。
②青岛：在非限购区域内购买首套自住住房的，公积金贷款首付比例由30%降至20%，二套房首付比例由40%降至30%
③贵阳：贵安新区出台公积金新政，其中：
1）使用住房公积金贷款在贵安新区购买自住住房的，执行20%最低首付款比例；
2）缴存职工家庭首次在贵安新区购买自住住房的，住房公积金贷款在现行最高额度基础上上浮20%，单缴存职工家庭最高贷款额度为60万元、多子女家庭72万元；双缴存职工家庭84万元、多子女家庭96万元；
④六盘水：优化调整住房公积金管理有关规定，其中：
1）生育两孩及以上子女的缴存人家庭，申请住房公积金贷款限额按申请贷款时该市根据流动性系数区间调节管理公布的贷款限额上浮20%执行，不受“最高贷款限额”规定的限制；
2）缴存职工家庭首次申请住房公积金购房贷款的，首付比例不得低于20%；已结清首次住房公积金购房贷款的职工家庭，再次申请住房公积金购房贷款按首次贷款确定首付比例。
★【成都】住建局等印发通知，其中：
①住建、金融、税务、规划和自然资源等部门按照职能职责，研究制定信贷、税费、不动产登记等支持政策，鼓励现房销售；
②建筑面积在144平方米以上的房源，且取得现售备案意见书的项目可不再实施公证摇号；
③无房家庭认证优化，购房家庭中至少有一名登记购房人符合住房限购政策，且购房家庭在成都无自有产权住房的，认定为无房居民家庭。
四、企业动态
★【保利发展】
①以5.77亿元竞得佛山桂城平洲一宗旧改地，建面4.46万㎡，成交楼面价12943元/㎡。
②以6.19亿元竞得石家庄长安区华药南厂区52号地块，建面6.58万㎡，成交楼面价9401元/㎡。
★【中海】
①上半年收入891.6亿元，同比下降14.1%，权益持有人应占利润134.9亿元，同比下降19.4%。
②召开中期业绩发布会表示：下半年将更勤奋参与公开市场的土地投资，会在收并购、大型项目勾地及城市更新方面进一步发力。
★【保利置业】上半年收入156.39亿元，同比下降16.4%，权益持有人应占利润6.39亿元，同比下降 49.6%。
五、今日聚焦盘：锦溢净月辰院
库存告急，80平米两室仅剩余30多套，102平米三室仅剩余30多套，目前两种户型不足70套，本月已售110套。
项目简介：锦溢开发净月三兄弟，前有大河交付样板后有方塘里现房发售
位于天泽大路板块净月高端洋房别墅区域，周边临近东部快速路与新城大街快速路，更有地铁六号线在侧，距离东师英泽约1.5公里
“8”字头 高品质高房源，园区全部洋房小高层建筑，在售4栋小高全部封顶，2024年中交房
现场政策：
特价房源8套，部分7字头起，项目均价8200-8800左右，送精装，免物维
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特别声明：本文采集时间为2023年8月29日，实际信息可能有变动，请以销售现场实际信息为准。楼盘图片为效果图，文中距离均来自百度地图。因时间、市场、政策等会发生变化，以上信息仅供参考，不做交易依据使用。